國(guó)務(wù)院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有(yǒu)关工作的通知

國(guó)办发〔2020〕5号

各省、自治區(qū)、直辖市人民(mín)政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直属机构：

《中华人民(mín)共和國(guó)证券法》（以下简称证券法）已由十三届全國(guó)人大常委会第十五次会议于2019年12月28日修订通过，自2020年3月1日起施行。為(wèi)做好修订后的证券法贯彻实施工作，经國(guó)務(wù)院同意，现就有(yǒu)关事项通知如下：

一、充分(fēn)认识证券法修订的重要意义

本次证券法修订系统总结我國(guó)资本市场改革发展、监管执法、风险防控的实践经验，作出全面推行证券发行注册制、显著提高证券违法成本、完善投资者保护制度、强化信息披露义務(wù)、压实中介机构责任等制度改革，為(wèi)打造一个规范、透明、开放、有(yǒu)活力、有(yǒu)韧性的资本市场提供了有(yǒu)力法制保障，对于深化金融供给侧结构性改革，健全具有(yǒu)高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融體(tǐ)系，维护國(guó)家经济金融安全具有(yǒu)重要意义。各地區(qū)、各有(yǒu)关部门要充分(fēn)认识本次证券法修订的重要意义，做好學(xué)习宣传，分(fēn)类分(fēn)层开展培训，不断提高证券行政执法人员依法行政、依法监管、依法治市能(néng)力。

二、稳步推进证券公开发行注册制

（一）分(fēn)步实施股票公开发行注册制改革。证监会要会同有(yǒu)关方面依据修订后的证券法和《关于在上海证券交易所设立科(kē)创板并试点注册制的实施意见》的规定，进一步完善科(kē)创板相关制度规则，提高注册审核透明度，优化工作程序。研究制定在深圳证券交易所创业板试点股票公开发行注册制的总體(tǐ)方案，并及时总结科(kē)创板、创业板注册制改革经验，积极创造条件，适时提出在证券交易所其他(tā)板块和國(guó)務(wù)院批准的其他(tā)全國(guó)性证券交易场所实行股票公开发行注册制的方案。相关方案经國(guó)務(wù)院批准后实施。

在证券交易所有(yǒu)关板块和國(guó)務(wù)院批准的其他(tā)全國(guó)性证券交易场所的股票公开发行实行注册制前，继续实行核准制，适用(yòng)本次证券法修订前股票发行核准制度的规定。

（二）落实好公司债券公开发行注册制要求。依据修订后的证券法规定，公开发行公司债券应当依法经证监会或者國(guó)家发展改革委注册。依法由证监会负责作出注册决定的公开发行公司债券申请，由证监会指定的证券交易所负责受理(lǐ)、审核。依法由國(guó)家发展改革委负责作出注册决定的公开发行公司债券申请，由國(guó)家发展改革委指定的机构负责受理(lǐ)、审核。申请公开发行公司债券的发行人，除符合证券法规定的条件外，还应当具有(yǒu)合理(lǐ)的资产负债结构和正常的现金流量。鼓励公开发行公司债券的募集资金投向符合國(guó)家宏观调控政策和产业政策的项目建设。

（三）完善证券公开发行注册程序。证监会指定的证券交易所等机构、國(guó)家发展改革委指定的机构按照规定受理(lǐ)、审核公开发行证券申请，主要通过审核问询、回答(dá)问题方式开展审核工作，督促发行人完善信息披露内容，并根据审核情况提出同意发行或终止审核的意见。证监会、國(guó)家发展改革委收到有(yǒu)关机构报送的审核意见、发行人注册申请文(wén)件及相关审核资料后，履行发行注册程序。证监会、國(guó)家发展改革委应当制定发布相关证券公开发行注册的具體(tǐ)管理(lǐ)办法。

三、依法惩处证券违法犯罪行為(wèi)

严格落实修订后的证券法规定，进一步完善证券监管执法标准，提高监管能(néng)力和水平。加大对欺诈发行、违规信息披露、中介机构未勤勉尽责以及操纵市场、内幕交易、利用(yòng)未公开信息进行证券交易等严重扰乱市场秩序行為(wèi)的查处力度。加强行政执法与刑事司法衔接，强化信息共享和線(xiàn)索通报，提高案件移送查处效率。公安机关要加大对证券违法犯罪行為(wèi)的打击力度，形成有(yǒu)效震慑。

四、加强投资者合法权益保护

有(yǒu)关部门要认真贯彻修订后的证券法，采取有(yǒu)力有(yǒu)效措施，依法保护投资者特别是中小(xiǎo)投资者合法权益。要积极配合司法机关，稳妥推进由投资者保护机构代表投资者提起证券民(mín)事赔偿诉讼的制度，推动完善有(yǒu)关司法解释。严格执行信息披露规定，完善有(yǒu)关规则，明确信息披露媒體(tǐ)的条件，做好规则修订前后的过渡衔接，依法保障投资者知情权。

五、加快清理(lǐ)完善相关规章制度

证监会、司法部等部门要对与证券法有(yǒu)关的行政法规进行专项清理(lǐ)，及时提出修改建议。有(yǒu)关部门要对照证券法修订后的新(xīn)要求，抓紧组织清理(lǐ)相关规章制度，做好立改废释等工作，做好政策衔接。

國(guó)務(wù)院办公厅

2020年2月29日